Cette semaine, la Réserve fédérale a procédé à une baisse très attendue de ses taux d'intérêt de 50 points de base, la première du genre depuis plus de quatre ans. Comme prévu, les marchés des crypto-monnaies ont réagi rapidement, le Bitcoin bondissant de plus de 4 % et dépassant le niveau de 62,000 XNUMX $. Le marché plus large des crypto-monnaies a suivi, avec Ethereum, Solana et d'autres affichant des gains alors que les investisseurs se sont réorientés vers la position plus accommodante de la Fed.
Sentiment partagé après la baisse des taux de la Fed
Mais si les gros titres peuvent donner une image optimiste, le sentiment du marché reste divisé. Pour certains, cette baisse des taux signale le début d'un nouveau rallye axé sur la liquidité. Pour d'autres, elle tire la sonnette d'alarme sur la santé de l'économie. À première vue, la décision de la Fed a été une aubaine pour les actifs à risque. Avec l'affaiblissement du dollar, Bitcoin a profité de la recherche de réserves de valeur alternatives. En seulement une journée, Bitcoin a franchi la barre des 62 2,350 dollars pour la première fois depuis des semaines, tandis que l'Ethereum oscillait autour de 50 XNUMX dollars. Mais les traders se demandent déjà combien de temps ce rallye peut durer. Une partie importante du marché des crypto-monnaies reste sceptique. Les analystes sont prudents, notant que la nature agressive de la baisse des taux pourrait signaler des inquiétudes économiques plus profondes. La réduction de XNUMX pb, plus importante que prévu initialement, semble être une tentative de garder une longueur d'avance sur un ralentissement économique potentiel, avec une hausse du chômage et une inflation modérée indiquant des problèmes à l'horizon.
La volatilité va-t-elle ébranler le marché des crypto-monnaies ?
Malgré l'évolution positive des prix, des questions subsistent. Les 1.6 milliard de dollars d'options sur Bitcoin et Ethereum qui doivent expirer cette semaine pourraient entraîner une volatilité accrue, avec un ratio put/call suggérant que les traders sont également répartis entre les positions haussières et baissières. Le point de douleur maximal du Bitcoin se situe autour de 58,500 XNUMX $, ce qui augmente la possibilité d'une baisse des prix à court terme si le marché prend un tournant. Pour l'avenir, les traders parient déjà sur de nouvelles baisses de taux. Les prochaines réunions du Federal Open Market Committee (FOMC) étant prévues pour novembre et décembre, les attentes se renforcent quant à une réduction supplémentaire d'ici la fin de l'année. Cependant, l'ampleur de la réduction reste à déterminer.
Incertitude dans les baisses de taux et volatilité des élections
Polymarket, un marché de prédiction de crypto-monnaies populaire, indique une grande incertitude quant à l'ampleur de la baisse. Actuellement, les traders voient une probabilité de 57 % d'une baisse de 25 pb. Cela a suscité des spéculations selon lesquelles Bitcoin pourrait retester son plus haut historique, mais de nombreux risques se profilent également à l'horizon. En outre, le moment de la prochaine baisse des taux est crucial. Si l'assouplissement de la Fed coïncide avec l'élection présidentielle américaine de novembre, le marché pourrait connaître une volatilité accrue. Bien que les positions pro-crypto de candidats comme Trump soient considérées comme positives pour Bitcoin, l'incertitude autour de l'élection pourrait encore ébranler la confiance des investisseurs. Pour l'instant, le marché est prudemment optimiste. La montée en flèche du Bitcoin après la baisse est encourageante, mais il est encore trop tôt pour déclarer le début d'une nouvelle période haussière. Les entrées institutionnelles, soutenues par la popularité croissante des ETF Bitcoin et Ethereum, suggèrent que le sentiment à long terme reste positif. Cependant, il est clair que de nombreux investisseurs couvrent leurs paris, se préparant à d'éventuelles turbulences du marché à mesure que l'année avance.
Pour aller plus loin
La patience sera de mise dans les semaines à venir. Le marché des crypto-monnaies a toujours été volatil et, même si la baisse des taux de la Fed apporte un coup de pouce temporaire, la situation économique générale reste incertaine. Les traders devront surveiller de près le paysage macroéconomique et la dynamique interne du marché des crypto-monnaies à l'approche de la fin de l'année. En attendant, la prochaine décision de la Fed sera cruciale. Alors que de nouvelles baisses de taux sont probables à l'horizon, la question est de savoir si le marché des crypto-monnaies peut poursuivre sa dynamique ascendante. Dans le cas contraire, une nouvelle période de turbulences nous attend.
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